Azərbaycan News Agency

В ранних торгах, на фоне продолжающегося импульса конца года, ликвидность оставалась низкой из-за праздничного периода, а движения по классам активов были ограниченными. В Азии рынки Японии и Китая были закрыты, тогда как другие площадки вернулись после новогодних каникул.

Драгоценные металлы продолжили впечатляющую динамику, начавшуюся в прошлом году. Спотовая цена золота выросла до 4 360 долларов за унцию, а спотовая цена серебра — до 73 долларов за унцию.

Рост цен на золото в 2025 году стал крупнейшим за последние 46 лет, тогда как серебро и платина зафиксировали рекордный рост под влиянием целого ряда факторов, включая снижение ставок ФРС, геополитическую напряженность, активные покупки со стороны центральных банков и приток средств в ETF.

Между тем, самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона без учета Японии от MSCI вырос на 0,66%, а индекс Hang Seng в Гонконге прибавил 1,24%. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,29%, фьючерсы на Nasdaq — на 0,36%. Европейские фьючерсы торговались разнонаправленно: фьючерсы на EUROSTOXX 50 снизились на 0,5%, тогда как фьючерсы на FTSE выросли на 0,1%.

Несмотря на год, насыщенный тарифными войнами, самой продолжительной приостановкой работы правительства в истории США, геополитическими конфликтами и угрозами независимости центральных банков, фондовые рынки в 2025 году продемонстрировали уверенный рост.

По словам аналитиков, рост фондового рынка США в 2025 году был «поддержан энтузиазмом вокруг искусственного интеллекта, сильными корпоративными прибылями, программами обратного выкупа акций и устойчивыми розничными притоками». При этом они отмечают, что «волатильность, вызванная макроэкономической, геополитической и политической неопределенностью, а также периодическими изменениями настроений в отношении ИИ, по-прежнему будет характерной чертой фондовых рынков, что означает ожидание более высокой волатильности в следующем году».

По мнению аналитиков, в этом году внимание инвесторов в значительной степени будет сосредоточено на устойчивости экономики США и траектории политики ФРС. Ряд экономических данных, отложенных из-за приостановки работы правительства США, будет опубликован в ближайшие дни и может сыграть ключевую роль в определении масштабов возможного снижения ставок.

Инвесторы оценивают вероятность снижения ставок ФРС в этом месяце всего в 15%, однако ожидают еще одно снижение к июню. Доллар начал год с ослабления: евро вырос на 0,1% до 1,1759 доллара, фунт стерлингов — на 0,16% до 1,3481 доллара.

Иена немного укрепилась по отношению к доллару до уровня 156,64, однако оставалась недалеко от уровней, вызывающих обеспокоенность инвесторов возможным вмешательством японских властей для поддержки ослабевающей валюты. Ожидания дальнейшего смягчения политики ФРС в этом году, несмотря на готовность некоторых конкурентов повышать ставки, продолжили оказывать давление на доллар, который в 2025 году зафиксировал крупнейшее годовое падение за восемь лет.

Доллар также оказался под давлением из-за хаотичной торговой политики Трампа и опасений по поводу независимости ФРС. Этот вопрос вновь выйдет на повестку дня в этом году, поскольку президент США готовится объявить в конце месяца кандидата на замену Джерома Пауэлла.

В связи с этим ожидается, что администрация выдвинет в Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) кандидатов с более «голубиным» правом голоса, однако дискуссия, вероятно, будет сосредоточена на их профессиональных качествах, рыночной экспертизе и послужном списке.

На товарных рынках цены на нефть в пятницу умеренно выросли после того, как в прошлом году зафиксировали крупнейшее годовое падение с 2020 года. Фьючерсы на нефть Brent поднялись на 0,27% до 61,1 доллара за баррель, а фьючерсы на американскую нефть выросли на 0,25% до 57,7 доллара за баррель.